最近全球资本家有点emo。
本来美联储突然决定加息这事儿就很让人头疼，消息一经发布后美国银行板块齐齐下跌。还没来得及哀叹一声，硅谷银行、签名银行双双倒闭，又引发了一场恐慌。
好不容易等到美国政府发了声，事态有了稳定的趋势，欧洲那边又出事了，瑞士信贷濒临破产，不少资本家面对这种局面也是“一个头两个大”。
emo归emo，资本家的动作还是挺快的，金融界巨震之后，资金转头就投向了贵金属。但是普通投资者没那么大能力，财产、心理双重打击之下，都有人怀疑“雷曼时刻”要再度上演了。
不过宽基君倒是比较乐观的，虽然这次金融界的事儿不小，但是还不至于演变成次贷危机那么大的黑天鹅。今天，宽基君就给大家复盘复盘，最近这金融界到底发生了什么事，以及为何宽基君认为这次的事情不至于演变成全球性金融灾难~
硅谷银行破产后续：一场席卷美国中小银行的风暴正在累积
虽然双双宣告破产，但是硅谷银行和签名银行的现状却不尽相同。
签名银行破产之后“摊子”，解决起来还是比较顺畅的。纽约社区银行子公司旗星银行和联邦储蓄保险公司“瓜分”了签名银行的遗产，自20日起，旗星银行将以27亿美元价格收购签名银行全部存款、部分贷款资产组合及全部40个分支机构；剩余大约600亿贷款和40亿存款仍受联邦储蓄保险公司接管。
而硅谷银行的命运就有点坎坷了，毕竟硅谷银行的“遗产”很庞大，庞大得连联邦储蓄保险公司都“吃不下”。因此，分拆出售硅谷银行是联邦储蓄保险公司正在考虑的选项，可能的方案是22日前接受潜在买家就收购“硅谷私人银行”的报价，24日前接收针对“硅谷存托银行”的报价。
如果事情以硅谷银行被分批收购结束，那么这件事情仍然还算圆满。可惜的是，这场风浪背后仍有暗流。
硅谷银行倒闭之后，美国经济学家对美国银行做了一项研究，得到的结论是全美仍有186家银行面临倒闭命运，即使只有一半的储户提取存款，这些银行也很可能会倒闭。
这些银行出现风险的原因其实和硅谷银行十分相似，一方面是自身经营体系中，长短期资产的不匹配；另一方面则得由美联储“背锅”，2022年以来的激进加息，大幅侵蚀了证券等银行资产价值的保护屏障，银行资产因此而下降，倘若银行客户挤兑资产，这些银行也会走上硅谷银行的“老路“。
可见，硅谷银行倒闭之后，由美联储激进加息引起的一系列负面后果都在累积，最终可能会累积成一场不小的金融风暴。
瑞信四折卖身：硅谷银行暴雷的延续还是另一场风暴的开始？
美国银行业的危机是“未来时”，如果操作得当可能会缓解；但是瑞信的危机却是“过去时”，作为全球九大投行之一的瑞信已经轰然倒塌。
和硅谷银行不同，瑞士信贷公司从危机开始到被收购，一切都显得很“流畅”。
3月14日，瑞信披露2022年报，年报显示瑞信全年大幅亏损，且存在流动性等多方面风险；3月15日，瑞信最大股东沙特国家银行公开表示并不准备增加对瑞信的投资；3月16日，瑞信计划通过一个担保贷款项目向瑞士央行借款至多500亿瑞郎，缓解流动性紧张；然而瑞信的问题并未得到根本性的解决，最终，3月19日，在瑞士联邦政府的撮合下，曾经最大的竞争对手瑞银集团UBS以30亿瑞士法郎（约为上周五瑞信总市值的40%）的价格收购了瑞信。
自此，拥有百年历史、曾经拥有万亿美元资产、全球最重要的银行之一的、全球九大投行之一的瑞信正式落幕。
瑞信银行2022年财务报表部分关键指标
资料来源：瑞士信贷2022年报，截至日期：2022/12/31。如果整次事件都只是瑞信的“独角戏”，那大家也只会哀叹一声命运多舛。但是结合近期全球资本的场场巨震，这件事情就显得不那么简单了。
从瑞信事件来看，其本身也出现了和硅谷银行类似的问题，自身经营不善，负面消息叠加引发的挤兑；另一方面，欧洲也在高通胀的背景下宣布了加息50BP，进一步加大了欧洲债券的亏损，叠加近期挤兑最终资不抵债宣告破产。
可以看出，现在美联储和欧央行都处在两难之地，控通胀和控风险无法兼得。目前他们选择的是加息控制通胀，企图先解决通胀问题，再处理经济风险。不过硅谷银行、签名银行和瑞士信贷这类的企业并不在少数，随着欧美加息进程的推进，这场金融危机随时都有可能扩大。
欧美银行危机，会是雷曼2.0吗？
对于大部分投资者而言，目前最为担心的问题就是这场银行业面临的危机什么时候会扩大成金融危机？以及这场危机的波及范围和影响程度。
其实从硅谷银行、签字银行和瑞士信贷三个企业来看，暴露的问题有多共同点，其一是政府对企业的监管不足；其二是加息背景下，银行企业的流动性问题。
正因如此，美联储和欧洲央行接下来的动作显得尤为重要，能否稳定市场情绪、缓解企业危机，抑或是诱发更大的问题就看接下来的动作。
美国财政部和美联储在3月12日推出全额保护当前出问题银行储户、尤其是美联储提供银行较为优惠条件的定期融资计划BTFP，这个“对症下药”的举措本来是很成功的，市场情绪在上周已经有了一定程度的缓和，但是瑞信的风波让事情再度复杂了起来。
欧洲和美国不同，除了居高不下的通涨和同样紧缩的流动性，欧洲还有更高的杠杆率、更低的增长率，因此欧洲金融行业的危机显得更大。
欧洲有更高的杠杆，且增长相对较弱
数据来源：Wind，统计区间：2007-2022。随着瑞银成功收购瑞信，瑞信事件已经尘埃落地；与此同时，前几日，加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、美联储和瑞士央行也宣布，通过常设美元流动性互换，以增强流动性的提供。几番动作下来，此番欧美金融危机暂时稳定下来了；但是背后隐藏的流动性危机和银行信贷信任危机仍未得到根本性的解决，未来如何演绎还得看欧美政府接下来的动作。
而于投资者而言，正如宽基君之前所说，面对如此庞大的危机，我们最好的办法之一便是分散投资，避免将鸡蛋放在一个篮子里，这样或许在类似于硅谷银行、瑞士信贷之类的黑天鹅事件发生时，保全部分资产。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。请投资者关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。材料仅供参考，投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
