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过去三年，跨境电商经历了非常规的高速发展，2023年，中国跨境电商平稳回落，2024年中国跨境电商或将回归正常商业逻辑，带动新一波投资热潮。

随着跨境电商成为近几年发展速度最快、潜力最大、带动作用最强的外贸业态，中小跨境电商企业乘着这艘剧船穿越风浪，成为逆势增长的焦点。但发展过快，也很可能带来资金需求的脱节。

据FundPark中国区总裁霍昊扬表示，对于刚刚开始的2024年，很多跨境电商企业的增长意愿非常明确，甚至他们的发展规划还挺激进，至少达到200%的增长。面对发展是资金需求，很多企业在信贷市场都加了杠杆。

该如何看待这些迫切的资金诉求？2024年，行业如何突破跨境电商中小企业贷不到款的难题，以及如何帮助他们快速走向更有竞争力的角斗场。FundPark（丰泊国际）联合创办人及执行董事莫招杰、FundPark中国区总裁霍昊扬作为行业的亲历者和见证者对钛媒体APP给出了自己的看法。

疫情以来，全球贸易面临的挑战不断增加。在全球贸易经济下滑的背景下，跨境电商呈现逆势增长的态势。不仅成为全球贸易增长的动力，也成为中国重要的增长路径之一。

据海关测算，2023年，中国跨境电商进出口总额2.38万亿元，增长15.6%。其中，出口1.83万亿元，增长19.6%；进口5483亿元，增长3.9%，参与跨境电商进口的消费者人数达到1.63亿。

随着全球化的深入发展，越来越多的中国企业将目光投向海外市场，寻求更大的发展空间。在全球贸易不确定性加剧的情况下，灵活、高效的跨境电商成为大量传统工贸企业转型和走出海外的首要选择。

然而，在跨境电商市场规模不断扩大的背后，隐藏着中小型跨境电商企业的融资贷款困境。

由于涉及国际贸易，跨境电商拥有业务复杂、仓储难度大、物流效率低、资金回收期长等问题，且中小型企业普遍轻资产运营，具有内部制度不完善、财务数据不健全、业务总量小的特点，难以通过银行进行担保或抵押融资贷款。

FundPark（丰泊国际）联合创办人及执行董事莫招杰的跨境创业经历就是其中一个典型案例。

2010年，莫招杰和几个合伙人在华强北成立一家跨境电商企业，销售手机及相关电子产品到香港和其他海外地区。但随着业务增长，海外备货带来的资金压力不断加大。

莫招杰开始不但探索能够获得融资贷款的各种方式，但很快他们发现，“无论是国际银行还是内地银行，对于中小企业都是爱莫能助的状态。他们也看到了中小企业的潜能，也很想帮助我们，但是在监管、风控等各种综合因素考量之下还是无法做（跨境电商中小企业贷款业务）。”

举例来说，服务一个腾讯企业和服务一个中小企业，在审批额度和花费的时间、精力等成本方面相比较，银行自然更偏向于大型客户。

为什么跨境电商中小企业的资金需求难以得到银行和传统金融机构的帮助？据FundPark中国区总裁霍昊扬对钛媒体APP分析指出：

痛点一：跨境电商中小企业很难有固定资产，或者很难有合规的能够抵押担保的资产。通过他们在线运营的数据资产转化为可借贷的资产。这是他们的痛点之一。

痛点二：传统意义上的银行，评估授信更多是审核企业的经营状况、资产负债表等、老板个人的低价担保情况等。中小企业的透明度没那么高，假设一家中小企业去银行贷款，它的审计报告大概率是一年多以前的报告，不能完全显示中小企业现在的财务状况。

痛点三：这些企业对于资金的使用没有做很好的梳理。原来做生意更倾向于有多大的资金，做多大的生意。很少想到通过资金杠杆或者其他方式解决融资难题。中国企业还没有这种思想概念。

在传统银行的风控逻辑之下，需要贷款融资企业有足够的抵押物以及足够的历史数据、审计报告做到风险把控。所以，跨境电商企业“融资贷款难”的根本原因是银行的风控能力、效率、数据能力、数字化系统等与快速发展的跨境电商难以匹配。

“跨境电商发展的时间较短，传统银行和金融机构不能非常理解和了解行业发展的重要节点。在对行业了解不透彻的情况下，设计金融借贷的风控模型很难完全匹配卖家的需求。比如灵活性上、审批时效上，整体额度方面等，很难第一时间满足中小企业的业务发展需求。这就是为什么银行、金融机构或其他类型的金融企业很难匹配跨境电商业务的系统。”霍昊扬说道。

经历海内外多家银行和金融机构数次碰壁之后，莫招杰和他的合伙人决定自己成立一家用来满足跨境电商中小企业的融资贷款需求的企业，也就是FundPark。

在成立的8年时间里，莫招杰和他的伙伴一直都在研发匹配跨境电商企业的专有风控模型，直到2023年第四季度才完全实现盈利。

据莫招杰和霍昊扬表示，FundPark通过数字资产评估做融资贷款。数据资产包括企业在各大跨境电商平台、物流企业、支付平台等最新的经营数据表现，综合商流、物流、资金流360度去观察企业，具体包含动销、广告投放、周转率、现金流数据、进出口货物质押等。审批以及放款的速度是以分钟计算的。

市场瞬息万变，跨境电商行业尤其如此，在缺少质押物，依靠数据支撑放款决策的时候，如何保持信贷模型跟上市场快速的步伐，甚至是走在信息变化的前列。这对莫招杰和霍昊扬是至关重要的问题。这也是很多银行和金融机构无法更进一步的原因。

“如何去保证我们的数据公式处于最新最前沿的武器，我们内部在不断的迭代和学习，我们每天都会去看行业的动态，会深入到客户里面，深度了解他们对于平台的看法。”霍昊扬说道。

在跨境电商规模迅速扩大的时候，跨境电商金融业务却发展很慢，大部分参与者浅尝辄止。

据公开数据表示，全球贸易融资缺口高达2.5万亿美元。而在跨境交易中，金融渗透率还是比较低。

根据深圳市跨境电子商务协会发布《2023年跨境电商行业数据报告蓝皮书》显示，跨境电商属于快速周转的行业，对资金的需求频次较高，而绝大多数企业的融资渠道还是以民间借贷和公司抵押为主，通过正规渠道向银行借贷的比例仅有12%。

这一数据如此低，除了“借钱难”，还有更深层次的原因。

目前跨境电商金融业务主要包含仓单质押融资、应收账款转让融资、以及利用大数据风控模型进行融资等三种方式。

仓单质押主是指利用企业产品的存货（原材料、成品、半成品），以仓储公司出具的仓单为质押标的，向相关银行等金融机构申请相应额度的贷款。但是众多中小跨境企业由于进口货物较少，保存随意，没有形成或者形成的仓单不标准，不被金融机构认可。

应收账款转让融资则主要以为电商巨头供货的企业为主，通过供货协议、仓单凭证、平台账期进行融资。问题在于大部分跨境中小企业属于自采自销。

过去数据风控模型往往是基于电商平台、物流企业等单一体系内形成的融资平台，实际解决电商企业的资金需求方面非常有限。

对此，霍昊扬表示，“不同的进口出口平台在做（融资贷款业务），他们更多的把金融理解为一个拓展客户、海外买家有效的工具。有了这个工具，更多的商家会更愿意把货放到海外仓，帮助卖家的现金流做很好的周转。”

一方面是金融机构为跨境企业提供的资金贷款等本身带有各种限制条件，不能完全满足跨境电商中小企业的资金需求；另一方面跨境电商领域内造假事件频发，如商品造假、仓单造假、应收账款造假、营业流水造假等，也使得部分金融机构望而却步。

跨境电商行业金融渗透率不强原因，除了现有的金融机构的模式问题，据霍昊扬分析还有三个方面：

第一，跨境电商的中小企业没有杠杆的概念。“有多少钱，做多大的生意”，缺乏使用杠杆资金盘活市场的理念。

第二，整个跨境电商业态瞬息万变，一年之内，很多企业已经从一个战场转向开拓另一个战场。高速变化过程中，企业对于新事物比较保守，趋于观察状态。

第三，第三，服务的内容要与跨境电商的需求相匹配，服务需要不断完善迭代。比如，如何找到电商企业运营中的痛点，来指引他们发展。

跨境电商金融玩家稀缺，不少跨境电商的中小企业还嗷嗷待哺。

举例来说，当一家传统品牌代理企业想要转型为跨境电商的时候，往往做品牌代理缺乏竞争优势，尤其是在市场越来越卷的情况下，如何研发自己的品牌、做海外营销推广等，打造新的增长曲线，这些都需要资金投入。

“在整个跨境交易的过程中，交易额是数万亿美金的级别。从传统金融的角度看，金融的渗透率大概有百分之十几，这个资金需求市场在千亿级别以上。比如说亚马逊的品牌商家有50万个左右，还有其他沃尔玛、虾皮等大大小小不同的跨境电商平台里面所覆盖的商户，据我了解至少是百万级别的群体，他们整个GMV均值非常巨大。如何引导他们发挥资金的最大效用，利用外部资金带动企业的中长期发展。这是我们希望看到的。”霍昊扬对钛媒体APP说道。

2021年疫情爆发，跨境电商经历了飞速发展。据海关统计，中国跨境电商进出口规模五年来增长近10倍，占外贸的比重由2015年的不到1%增长到2021年的4.9%。

2020年，中国跨境电商进出口规模达1.62万亿元，增长25.7%。2021年，我国跨境电商进出口规模达1.92万亿元，增长18.6%。2022年，这一数据首次突破了2万亿元，达到了2.1万亿元。与2021年相比仅增长了7.1%。

随着物流费用回归理性价格，2022年开始中国跨境电商逐渐恢复平稳。从全球电商市场的情况来看，近几年，全球受到宏观经济不景气、高通胀、区域性政治动荡等因素影响，全球电商发展被催化的同时竞争亦日趋激烈，增长放缓已成为新常态。

“2023年是一个平稳自然增长的过程。品牌型的或者有产品力的企业发展地更好。中国跨境电商的出口额逐年增长，对2024年或者未来是非常利好的趋势。当前，东南亚、一带一路等市场处于高速发展中。但从总量来看，欧美还是主流。欧美大盘在没有太大的变化情况下，到2024年还是会比较平稳。”霍昊扬对钛媒体APP说道。

2023年，TikTok、Tume开始试图分食美国主流市场。在Tume的9块9全球包邮及90%off的销售方式，像亚马逊这样的平台也被大量分流。

对此，霍昊扬表示，“从整个跨境电商的角度来讲，我觉得肯定是好事。大家不断的拓展新的销售方式和路径。从商业逻辑本身来讲，个人认为这种方式，可能不一定会特别长久，但是它经过一段时间的发展之后，会变成另外一种形态，如国内的拼多多，通过流量的红利之后也会做其他商品的正常售卖，变成一个大家愿意购物的平台。”

他表示，去年和今年所有人都在了解TikTok的发展，所有人都认为是一个新的增长曲线、新的机会。FundPark接到的相关咨询也非常多。从成本的角度、未来销售的角度，市场还会继续增长，同时渠道也越来越丰富。新渠道的拓展新兴的消费群体，卖家在产品上也会研发和拓展匹配直播、短视频带货的商品，所以整个增长向好。

不过整体向好中，也有不少跨境电商卖家从销量到利润都在下降。《2023年跨境电商行业数据报告蓝皮书》中有数据显示，2023年有31%的中国跨境电商出口卖家营收保持正向增长，但也有25%出现较大幅度下滑，还有超过七成卖家盈利情况未达预期。

对此，“个别一些卖家销量下滑，他们应该思考一下是否应该重新做产品布局，比如更加注重品牌化，增强产品竞争力，从中长期发展的角度，防止别人来卷你。很多跨境电商中小企业已经认识到传统的垂直业务不是长久之计，并且很难去杀出来一条血路。你能便宜别人还能便宜，你有这个产品，别人也可以卷这个产品，所以你只能是不断的迭代和优化自己的产品力，才能有机会去做更好的跨境电商的生意。”霍昊扬对钛媒体APP分析到。

对于刚刚开始的2024年，霍昊扬还观察到一个非常有意思的现象，“2024年我们看到很多跨境电商企业的增长意愿非常明确，拿了相对高的贷款额度去做2024年的发展规划，而且他们发展规划还都挺激进的，就不是一倍的增长，至少是两倍的增长，200%的增长。”

为什么他们这么有信心？霍昊扬表示，“在商品有能力卖得更好的情况下，物流、售价都在飞速上涨，但是对欧美的消费者来说还是可以接受商品价格。因为并不是单个企业，而是整个市场都在涨。海外人群的消费能力、购买中国商品的意愿还是存在的，这是支撑我们认为这个行业会有发展的核心点。”

他认为，大环境之下，一些不确定性的因素还会存在，但是某种程度上很多企业愿意拉高杠杆，2024年可能会出现“好的越好，差的越差”这样两极分化的情况，符合经济学上的马太效应。

“世界变化越大或是行业变化越大，更有利于中小企业寻找机遇。因为在变化中间，相较于大企业，中小企业的反应能力、活力、策略反而更容易取得成功。”莫招杰也对钛媒体APP说道。

值得注意的是，除了贷款方式，VC机构对于跨境电商的态度变化对于企业资金需求的影响。2019年巅峰时期中国跨境电商融资总额一度高达230.8亿元，同比增长129.19%。此后一路下滑。2021年中国跨境电商融资总额207亿元。2022年融资总额62亿元，同比下降70.15%。

2023年中国跨境电商融资总金额仅有20.3亿元，同比下降67.26%。

随着赛维时代等跨境企业的上市，2023年投资机构逐渐恢复了对于跨境电商有机会做合规化IPO的逻辑，开始跃跃欲试。但是真正出手的并不多。

“2023年看项目的很多，2024年可能是发力年。在投融资方面，投资人还是很活跃地去寻找出海企业。我们能感觉到投资人的热度。” 霍昊扬表示。

投资热度的再次回归，或许预示着2024年跨境电商将是热闹非凡的一年。

（本文首发钛媒体App，作者|杨秀娟，编辑|房煜）