市场行情有点多，小汇来跟大家说。今天是2023年2月14日星期二，农历正月廿四，欢迎大家收看今天的【能说汇道】。
热点解读
据Wind数据，今日中证光伏产业指数早盘冲高0.51%后走弱，一度跌近0.7%，午后开始反击，至收盘涨0.14%。
最近常看网友吐槽，说今冬电费有点高，在这里澄清一下，其实去年冬天也很高。尤其是南不南北不北没有暖气的长江沿岸，冬天踢脚线跟空调这么一开，烧掉的不仅是电，还是钱啊。
据国际能源署统计，受交通能源电气化及电动汽车销量创新高刺激，全球电力需求增长了近2%。目前，中国是世界上最大的电力消费国，2022年占全球需求的31%，预计到2025年，中国在全球电力消费中所占的份额将从2015年的四分之一上升到三分之一。预计2023-2025年中国电力消费的年均增长率为5.2%。随着能源危机缓解，以及亚洲经济体的增长，全球电力需求2023年的增幅预计为2.6%，2024、2025年的平均增幅约为3.2%，比新冠疫情前几年的平均2.4%增速大幅提高。其中一半以上的增长将来自中国，其次是印度和东南亚。到2025年，全球电力需求将比2022年增加2500太瓦时，这意味着未来三年内，每年增加的电力消耗大致相当于英国和德国的总和。
咱们都知道，产品价格与需求正相关，即使各国政府均有电价平抑政策，用电缺口也可能带来电费的上涨。价格以外，供电不足也可能造成拉闸限电，对生产生活均会造成不利影响。可再生能源或是解决方法之一，为了平抑发电量波动，配套的储能市场或也极具潜力。一来相较传统电站，可再生能源发电建设限制较小，以光伏为例，除了野外连片的集中式光伏，在城市建筑上也能安装分布式，去年欧美电费高企便带来了户用光储的大量渗透，据海关总署数据，我国去年太阳能电池出口重量同比增加42.4%，金额同比增长67.8%，整体呈现出一种量价齐升的态势，而在电网建设相对落后的非洲、巴西等地，为了保障家庭用电，户用光储市场也正蓬勃发展。二来，随着技术的不断发展以及规模效应的提升，光伏、储能等产品的成本不断降低，能量转化效率逐步提升，光伏在不少地区已经实现了平价甚至低于火电价格上网，与新能源车类似，市场正在从补贴驱动转向产品力驱动。
目前市场主要纠结的点在于年内光伏价格的变动，由于去年需求过旺，基本上是以产定销，且价格快速上行，也引来了不少玩家跨界造光伏，硅料等环节近期价格持续下行。但展望未来，光伏以及相应的配储市场依然十分庞大，龙头企业技术优势仍在叠加，价格极端压降、库存大幅上升的可能性较低，同时，上游原料价格下行带来的产品成本降低有望进一步促进装机，可再生能源项目的新基建属性也有望为居民增收、解决就业、经济复苏方面做出贡献，让年内需求更加景气。结合实际来看，近期山东、广东、四川等省份均出台了新能源装机计划，各地项目上马热情较高。预期一致容易带来板块的快速拉升，而在预期差与增量资金较少的震荡时分，或许正是收集筹码的好时机，据Wind数据，当前中证光伏产业指数市盈率位于历史3.08%分位点，整体处于相对低位，有着不错的性价比。
券商观点
华福证券认为：
光伏板块核心观点：上游价格后续继续回落的趋势明确，应重视电站运营及开发环节的盈利反弹、逆变器辅材环节的量增机会以及一体化组件的量利齐升。近期光伏产业链上游硅料价格有较大幅度的反弹，但硅料累库情况加重，从供需格局判断继续降价的趋势明确，当前时点应重视后续硅料价格继续回落后，下游电站运营及EPC环节盈利反弹的确定性机会，同时关注逆变器辅材环节的量增机会以及一体化组件的量利齐升。
储能板块核心观点：赛道高景气度持续，关注储能新技术应用周期。2023年全球储能市场发展将再次提速，关注中美欧大储户储市场发展，关注储能电池新技术。1）上游光伏产业链降价，带动光伏电站装机规模持续增长，配套储能需求放量，且受益光伏电站盈利能力改善，新能源配储动力更强，大储市场需求改善明显；2）能源安全自主可控诉求，及欧美整体电价持续上升趋势，带动欧美户用储能市场加速发展；3）新技术开发应用加速，关注钠电池、液流电池、压缩空气、超级电容、飞轮储能、氢储能等多路线储能技术迭代周期及特定领域应用。
（资料来源：《电力设备及新能源行业周报：电池及光储进入新一轮创新周期，光伏主产业链继续博弈》，华福证券，2023.2.12）
好基正当时
汇添富中证光伏产业指数增强发起式
（A类份额：013816）
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风险揭示书
在投资基金产品前，请仔细阅读。
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3.如果您购买的产品为避险策略基金，请注意该基金通过一定的避险投资策略进行运作，同时引入相关保障机制，包括但不限于基金管理人与符合条件的保障义务人签订风险买断合同或其他经中国证监会认可的其他保障机制。在避险策略周期到期时，基金管理人力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损。但避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全，基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险，例如保障义务人未能按照风险买断合同约定履行差额补足责任就属于可能存在本金损失的极端情形。
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