文|英斯汀克

文章要点：

· 2020年1季度，互联网巨头不受疫情影响，营收超同期

· 亚马逊自上市以来，股价翻135倍

· 亚马逊业务分拆，零售为地（基础盘），AWS为天（无天花板），为剑（切入新领域）

· 为什么是亚马逊AWS云服务

2020年1季度，互联网巨头FAAAM疫情中表现亮眼

亚马逊，苹果，谷歌，微软，脸书1季度营收同期对比

全球一流的科技公司FAAAM，亚马逊，苹果，谷歌，微软，脸书在此次疫情中并未受到影响。

我们看到上图中，苹果是唯一一家没有实现两位数增长的公司，1季度仅增长1%。这也不出意料，苹果公司是所有公司中硬件销售比例最高的公司，受疫情影响，苹果手机1季度在中国的销售下降，随后3月底，世界其他地区的需求下降。而亚马逊的销售增长了26％，是5家公司中增长最快的一家。

1季度的数字无疑给市场带来的是积极影响，然而，我们更关注接下来2季度的财务表现，疫情对于科技公司的影响可能在2季度更加明显。中国国内1季度停工给许多公司带来供应链的挑战，但此影响有滞后，在需求层面可能只影响了1季度的最后几周。然而，世界其他地区在4,5月的封锁及停工，以及带来的进一步实业将削弱消费需求，并反映在2季度财务数字。不过，也有公司称，市场需求在4月前几周的急剧下降之后，在4月底有所增加，这也预示了经济在解除居家限制后有望恢复。

亚马逊自上市以来的长期增长

亚马逊1997-2019年营收及净利润增长曲线

亚马逊的创始人兼CEO杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos），是着眼长期利益原则的践行者。多年来贝佐斯愿意为取得长期成功而牺牲短期利润，并因此获得了丰厚的回报。

公司收入自2003年起开始实现指数级的增长，而利润增长相对温和。在过去的2年，亚马逊的净利润都超过100亿元美金，公司选择将大部分的利润重新投入到研发及改善服务领域。

亚马逊市值增长曲线与营收曲线基本温和，公司股价从上市时的18美元，上涨到目前的2436美元（未考虑除权），公司在2018年9月实现万亿市值。

细数亚马逊的业务分拆，零售为地（基础盘），AWS为天（无天花板），为剑（切入新领域）

亚马逊十年收入分拆

亚马逊的销售市场仍以美国为主。过去10年亚马逊的核心零售业务收入从342亿美元增长了7倍。根据eMarketer的数据，亚马逊仍然只占美国整体电子商务市场的40％，在全球范围内则要少得多，还有更多的上升空间。

亚马逊云服务AWS已成为全球第三大企业软件业务，2019年的销售额为350亿美元，仅次于Microsoft和Oracle。 分析师预测，到2020年它将超过甲骨文。云计算已成为十年来定义技术业务的趋势之一。

亚马逊2017-2019年收入结构，按业务类型划分

将亚马逊过去3年收入按业务类型进行进一步划分，线上零售>第三方卖家>云服务>订阅服务>实体零售>其他

可以看到线上零售收入总额仍上升极快，由1,083亿上升到1,412亿，但比例由61%下滑到50%。第三方买家服务收入过去两年年复合增长率为30%，AWS云服务和订阅服务过去两年复合增长率分别为42%和41%。实体零售在2017年收购Whole foods并表后，营收从 58亿上升到172亿。值得注意的，其他业务，主要包含业务收入，从2017年的46亿增长到2019年的 141亿，两年复合增长率74%，是公司增长最快的业务。这一结果是亚马逊战略执行的结果，亚马逊近两年最大的举措之一是将业务扩展到销售，与Facebook和Google竞争。通过其服务，亚马逊帮助第三方供应商在亚马逊平台内外推广产品。

为什么是AWS亚马逊云服务

亚马逊在2019年云服务市场的市占率为30%左右，是第二名的2倍以上，主要竞争对手包括Microsoft Corp.（MSFT）Azure和Alphabet Inc.（GOOGL）Google Cloud。

亚马逊涉足云计算业务纯属偶然中的必然。亚马逊发现业务在假日季节中不同于平时，而从中吸取教训。假日业务需求的剧增，迫使亚马逊学会如何扩展其数据中心能力，比如计算能力和数据存储。与大多数公司并购以形成多元化业务不同，AWS云服务这个亚马逊战略中的必杀技，纯粹是公司从业务中挖掘出来，并从零做起做到行业龙头。

简单来说， AWS为企业，政府机构和学术机构提供存储信息，交付内容服务。 具体来说，AWS由许多不同的云计算产品和服务组成。亚马逊提供服务器，存储，网络，远程计算，电子邮件，移动开发和安全性。AWS可以分为三个主要产品：1）EC2，亚马逊的虚拟机服务；2）Glacier，低成本的云存储服务；3）S3，亚马逊的存储系统。截至2020年2月，一位独立分析师报告称AWS占有市场的三分之一以上，占32.4％，Azure紧随其后，为17.6％，Google Cloud则为6％。

AWS节约成本

贝佐斯将 Amazon Web Services 比作 1900年代初的公用事业公司。一百年前，需要电力的工厂会建造自己的发电厂，但是一旦工厂能够从公用事业购买电力，对昂贵的私人发电厂的需求就会减少。AWS试图将单个公司的物理计算技术转移到云。

传统上，寻求大量存储的公司需要从物理上构建存储空间并进行维护。而现在，在云上存储仅意味着签署一份合同，公司可以“增长”大量存储空间。如果某公司业务快速起飞，建立或购买太少的存储可能会造成灾难性的后果，云为公司提供了解决方案。

计算能力也是如此。传统上，遇到电力使用峰值公司通常会购买大量电力以维持业务在高峰时期的运营。在非高峰时间，若计算能力处于闲置状态，但仍然要花大量的钱。

借助AWS，公司只要为使用的东西付费。建立存储系统没有前期成本，也无需估算使用量。AWS客户使用他们需要的东西，其成本会自动相应地调整。

AWS可扩展和适应性强

AWS非常适合自下而上建立业务，因为它提供了公司启动云所需的所有工具。对于现有公司，Amazon提供了低成本的迁移服务，因此您的现有基础架构可以无缝迁移到AWS。

随着公司的发展，AWS提供资源来帮助扩展，并且允许基于业务模型的灵活调整，客户永远不需要花时间思考是否需要重新检查其计算使用情况。实际上，除了预算原因外，公司还可以实际“设置并忘记”他们的所有计算需求。

安全性与可靠性

Amazon Web Services比托管自己的网站或外包存储公司安全得多。AWS当前在全球拥有数十个数据中心，这些数据中心受到持续监控和严格维护。数据中心的多样化确保了一个地区发生灾难不会在全球范围内造成永久性数据丢失。

实际上，将数据本地化在易于识别的位置并且数百人可以实际获得访问权限的位置是不明智的。AWS尝试将其数据中心尽可能隐藏，将它们放置在偏僻的位置，并仅在必要的基础上允许访问。数据中心及其中包含的所有数据均不受入侵的侵害，并且凭借Amazon在云服务方面的经验，可以每天24小时快速识别并轻松补救停机和潜在攻击。

亚马逊网络服务是亚马逊的摇钱树。这项服务正在像亚马逊改变美国的零售空间一样震撼IT行业。通过以极低的价格为云产品定价，亚马逊可以为从新成立的初创公司到《财富》 500强公司的所有人提供负担得起的可扩展服务。

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