今天是兔年第一个交易日，相信很多人就等着收A股红包了。
且不说节前在A股北向资金的带领下继续高歌猛进，就是春节期间，外围表现也令人期待。
港股率先迎财神，在1月26日、27日开盘两天，恒生指数大涨2.92%，站上22000点，创下近11个月新高；恒生科技指数大涨5.35%，创下2022年7月以来新高；龙头腾讯收复400港元大关，自去年10月低点至今，不到3个月股价已经翻倍。
代表A股风向标的富时A50期指，过去一周也涨了2.98%；美股上交易的沪深300指数基金(ASHR)在春节期间也涨了1.94%。
A股兔年开门是红了，但没想到又是高开低走，恒生科技板甚至暴跌，春节期间的涨幅全部跌回去了。
从今天的行情来看，新能源表现更突出一些，白酒也还过得去，港股、医药比较弱。
如果放长一年的时间来看的话，谁是领头羊，谁能持续上涨，从年前就有很大的争议，集中在两个方向：消费还是新能源？
分歧的背后其实就是对价值和成长的看法不同，一边觉得今年主旋律是经济复苏，消费会表现更好；另一边觉得成长才是A股永恒的主题，而且现在估值性价比更高。
还有一种观点认为上半年看好价值，因为刺激复苏的预期还是不断加码，下半年看好成长，企业盈利触底回升，成长的爆发力更强。
这些观点听起来都有道理，但是逻辑还是要回到数据验证上来。
以消费为例，春节期间，交通、餐饮、酒店、购物、旅游均实现比较可观的同比增长，但相比2019年春节水平，恢复程度在70%-80%之间。
这里就出现了预期差，肯定有人会觉得利空消费，年前涨了一大波，估值也上来了，但是数据并没有超预期，那年后肯定要跌。
但也有人觉得，消费复苏本身不可能那么快，春节的数据已经证明了消费快速修复的潜力，而且正因为没有超预期，后面还会继续超预期的利好释放。
就我个人感觉，这个消费数据即使算不上多大的利好，也算不上什么利空。其实在疫情之前消费就在下台阶，不光我们全世界经济都在减速，即使没有后面的三年疫情，消费也很难反转，更何况在感染高峰刚刚过去的不到一个月，凭什么要消费超越2019年呢？
当然，市场短期从来都不会这么理性，尤其是内资不干人事，外资也扛不住。
1月以来，北上资金累计净流入达到1125.31亿元，创北上资金开通以来最高单月纪录，已超过去年全年净流入。
今天外资又充值200亿，但还是抵挡不住下跌，特别是机场旅游免税直接“见光死”，白酒表现相对强势，消费是不是走到拐点还是要外资的脸色。
再说说新能源，春节期间最大的新闻就是特斯拉绝地反击。特斯拉四季报财显示，营业收入连续两个月创新高，营业利润和净利润也均创单季历史新高，收入和利润均高于华尔街预期。
在发布超预期的四季报后，特斯拉股价6天连涨40%，带动蔚小理等造车新势力跟着反弹，也利好新能源汽车中上产产业链。
但要看到的是，特斯拉的超预期业绩背后，是连续降价牺牲毛利率换来的，以价换量对于其他新能源车企来说显然不是好事，尤其是很多新能源车企还在亏损中，降价更是雪上加霜。
而根据乘联会的预测，1月新能源乘用车零售销量预计36.0万辆，同比增长1.8%，环比下降43.8%，渗透率26.5%。
注意环比数据，相比上个月新能源车销量已经接近腰斩，在渗透率逼近30%、国补退出、特斯拉降价等一系列因素影响下，新能源车今年还能增长多少，确实令人担忧。而上海刚刚出了政策，新能源车1万元置换补贴延续至今年6月30日。
所以，消费也好新能源也好，各有各的烦恼，到底谁说的有道理谁能更胜一筹，只能边走边看，根据现实情况不断调整预期，稳妥的投资思路就是“我全都要”。
总的来说，开年行情值得期待，但从全年来看也存在不少隐忧，一方面是刺激力度能否继续超预期，另一方面是刺激效果最终能否超预期。
就像那句话说的：三年大疫结束了，再赚不到钱，不能怪疫情了。
根据集思录A股温度计，目前市场温度32.66℃，处于偏低位置。
参考仓位：100%-32.66%=67.34%
按照15万的总仓位计算，菜基目前的实际仓位65%。
越来越多的指数估值脱离低估区域，特别是上证50、消费龙头，已经来到50%的估值百分位，说明1月这波行情主要集中在消费金融等价值板块，如今估值上来了，外资也有可能卖价值换成长，可以持有也可以逢高减仓，但是千万别追高。
而半导体、新能源车、光伏依然处于低估区间，也说明过去几个月跌的比较惨，可以考虑逢低加仓，仓位不宜过重。
最后还是看好医药，估值依然处于历史底部，年前也出现向好趋势，机构也开始回补仓位，政策引导和市场需求都有利好，稳稳拿住。
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