2月2日美股盘后，数字和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2022年四季度财报。财报显示，2022年Q4其总营收为760.48亿美元，略低于分析师预期的765亿美元，较上期753.25亿美元的营收同比增长1%，仍旧不及疫情期间两位数的增长趋势。

而在过去的12个月里，谷歌已经下跌约27%。同期标普500指数的信息技术板块下跌近17%，标普大盘跌9%。

不可否认的是，随着全球经济的放缓，谷歌的数字市场仍将面临巨大压力，创新业务的亏损也继续扩大。在这种情况下，谷歌又将如何应对？

净利润同比下滑34%，盈利不及预期

财报显示，2022全年谷歌总营收为2830亿美元，同比增长10%；实现净利润599.72亿美元，同比下降21%；实现每股摊薄收益4.56亿美元，低于去年同期的5.61亿美元。

而2022年Q4，谷歌净利润仅为136.24亿美元，同比跌34%，已连续三个季度盈利下滑，2022年Q2、Q3季度其净利润分别同比下降14%、26.5%。财报发布后，谷歌股价盘后一度涨幅1%，随后迅速跌超5%，收报108.80美元/股。

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在成本和支出方面，Q4季度Alphabet总成本和支出为578.88亿美元，上年同期为534.40亿美元。其中研发支出为102.67亿美元，上年同期为87.08亿美元；销售和营销支出为71.83亿美元，上年同期为76.04亿美元；总务和行政支出为50.96亿美元，上年同期为41.40亿美元。

但从Alphabet的营收、每股收益、收入等多项数据来看，谷歌的成绩均不及华尔街预期，大部分业务板块收入与2021年同期相比有所下滑。

无独有偶，2023年春节期间，谷歌便开启了裁员计划，其CEO皮查伊在致员工信中确认将全球裁员约1.2万人，占员工总数逾6%，是该公司有史以来规模最大的一轮人员精简。

早在2022年三季度，谷歌便冻结了招聘，还有多个研发项目被砍，皮查伊曾公开表示，面对经济不确定性加剧和收入放缓，希望公司的效率提高20%，如果三季度业绩无法达到预期，公司可能正式裁员。

在此之前，Meta、微软、亚马逊也纷纷宣布裁员，微软证实拟于3月底前裁员约1万，裁员比例不足5%；亚马逊也确认启动1.8万人裁员计划，为该公司创立28年以来最大规模的“瘦身”措施。相关数据显示，截至目前，全球科技行业在1年左右时间内，裁员总人数已突破20万人，涉及数百家大小科技公司。

有业内人士表示，商削减在线支出，美联储加息，不仅给科技企业带来新一轮重创，也给他们带来了更多的裁员压力。

不仅如此，据咨询公司麦格纳数据显示，2022年全球支出将仅增长9%，低于该公司此前预测的12%。同时由于不利的跟踪算法损害了商的转化率，数字支出可能在未来几年进一步收缩。

而这对以业务见长的谷歌来说，更是致命一击。

业务放缓带来的冲击

据谷歌2022年财报显示，谷歌服务（Google Services）总营收为678.38亿美元，去年同期为694亿美元，同比下滑2.3%。这部分则由谷歌业务和谷歌其他业务（Youtube、谷歌搜索及其他业务和谷歌网络业务）两大板块组成。

其中，谷歌收入为590.42亿美元，比去年同期下降3.6%，低于华尔街预期的604亿美元；谷歌搜索及其他业务第四季度营收为426.04亿美元，上年同期为433.01亿美元；YouTube业务营收为79.63亿美元，上年同期为86.33亿美元。作为核心业务，业务更是贡献了总营收的77.58%。

但拖累也是明显的，由于处于经济下行期，消费需求明显减缓，主的投放预算也随之减少；再加上苹果IDFA政策对YouTube的影响，谷歌业务的压力不断加大，YouTube、联盟方面的收入均开始下滑。

另一方面，美国司法部（DOJ）就业务曾对Alphabet提起反垄断诉讼，指控该公司的业务是以牺牲规模较小的竞争对手和商为代价，而在结案前，Alphabet所做的每一个商业决定，都要经过法律内部审查。

不少分析师表示，即便谷歌的业务出现疲软，在未来很长一段时间内，也仍将是该公司估值的关键驱动因素，“若支出再次回升，Alphabet仍将处于有利地位。”

但市场研究公司Insider Intelligence在去年11 月，对2022年数字支出的预测下调了350亿美元，即近6%。商对消费者需求下降和对经济衰退的担忧，使得数字出现大幅放缓。而不利的跟踪算法进一步损害了商的转化率，导致未来几年内，数字的支出可能会进一步收缩。

不仅仅是Alphabet，面对数字市场的放缓，Meta和Snap等巨头也公开表示，由于需求疲软，收入仍然面临压力。据Meta最新财报显示，2022年Q4其收入同比下降4.24%，只有312.54亿美元，收入增长进一步恶化。

但即便如此，Meta还是引发华尔街的大举看涨。究其主要原因是增加400亿的美元回购力度，以及下调了成本预期，变相增加了投资者的潜在收益，使市场对其业绩前景及回馈股东前景更有信心。

或许，对依赖业务科技巨头来说，及时调整业务逻辑更为重要。谷歌此前也曾在声明中表示：“我们正在进行重大工作，以改善我们成本结构的各个方面，支持有助于增长的最高优先事项的投资，实现长期、有利可图的增长。”

寻找新的增长引擎

对谷歌来说，在业务放缓受到冲击的情况下，云业务的发展成为其至关重要的一环。据其财报显示，Q4季度，云业务营收达到73.2亿美元，同比增长32%，相较于2020年底有较快速的增长。

据了解，目前谷歌云包括为企业客户提供的基础架构和数据分析平台（GCP，即谷歌云平台），以及生产力和协作工具（Google Workspace），由于客户采用率不断提高，该业务处于长期上升的趋势。与此同时，谷歌云还是云计算市场上的第三大参与者，在过去三年每年的营收增长都达到了44%。

但不可否认的是，谷歌云目前的市场占有率仅为10%，与云计算行业的巨头微软相比，仍有不少差距。2022年四季度，微软云营收达到271亿美元，同比增长22%。有分析师指出这意味着，谷歌云必须达到每年50%以上的增速，才能追赶得上。不过随着其搜索业务的成熟，云业务也被视为谷歌实现增长的最佳选择之一。

但另一个威胁也如期而至，2月2日，微软官方公告表示，旗下所有产品将全线整合聊天机器人ChatGPT，除此前宣布的搜索引擎必应、Office外，微软还将在云计算平台Azure中整合ChatGPT，微软CEO萨提亚·纳德拉表示，微软的每个产品都将具备相同的AI能力，彻底改头换面。

前谷歌团队负责人Sridhar Ramaswamy表示，ChatGPT的使用，从一定程度上阻止了用户点击带有的谷歌链接。有分析师表示，相比传统的搜索引擎，ChatGPT一问一答的搜索形式可以使用户更快速直接获取信息。“如果嵌入到微软的必应搜索引擎里，就会没人想用谷歌了。”

当然，对于这种情况，谷歌也没有坐以待毙，在内部名为“Atlas”的云部门下开展了一个“红色代码”的项目，以应对ChatGPT可能带来的挑战。据了解，该项目的聊天机器人“学徒巴德”，使用了谷歌的对话应用语言模型LaMDA，可以对最近的事件进行回答，这是ChatGPT还没有的功能。而在谷歌内部，LaMDA团队也被要求优先开展对ChatGPT的回应工作。

在财报电话会议上，谷歌CFO露丝·波拉特（Ruth Porat）也表明未来将加大对AI及云服务的建设投资，“未来投资组合可能会有所改变，公司将缩减办公设施的资本支出，进一步提高整体投资效率。关键投资之一便是利用AI技术及自动化提高公司技术基础设施的生产力及效率。”

除此之外，DeepMind AI 研究部门未来将作为Alphabet公司成本的一部分对外披露，也就是说，相关技术在谷歌服务和谷歌云等所有部门的使用量将日益加大，谷歌将更加重视快速发展人工智能领域。

尽管竞争在加剧，但谷歌仍旧充满信心，其CEO早前表示，“我对我们面前的巨大机会充满信心，这要归功于我们使命的力量、我们产品和服务的价值，以及我们在人工智能领域的早期投资。”

只是能否在微软等巨头的夹击下突出重围，还要看谷歌能不能靠新技术打赢翻身仗。

作者 ：小氿

文章来源：美股研究社