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市场概况

3月收官，A股三大指数集体收涨。其中，沪指上涨0.36%，收报3272.86点，3月跌幅0.21%；深证成指上涨0.64%，收报11726.40点，本月下跌0.49%；创业板指上涨0.69%，收报2399.50点，本月下跌1.22%。今日A股成交额9538亿元，成交额与昨日相当，行业板块多数收涨。北向资金全天净买入16.74亿元，其中沪股通净卖出6.48亿元，深股通净买入23.22亿元。3月累计净买入超350亿元。

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盘面观察

指数上来看，A股三大指数震荡走强，延续反弹，创业板指涨幅靠前，沪指连升三周。宽基指数中，成长与中小盘风格分别代表的科创50与国证2000指数涨幅靠前。

板块上来看，金融地产等权重板块表现不佳，银地保冲高回落，券商股震荡调整。ChatGPT、AIGC、人工智能题材全面爆发，游戏股多股涨停；电信、中药、农业、黄金板块涨幅靠前；旅游、家居、生物医药板块低迷。今日沪深两市近7成左右个股上涨，超30只个股涨停，总体表现较好。

行业上来看，传媒、计算机、综合行业领涨，家用电器、建筑材料、银行行业跌幅居前。

概念主题方面，今日炒股软件、WEB 3.0、ChatGPT板块领涨，CRO、医疗服务、钙钛矿板块下跌。

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热点行业-传媒

今日，传媒行业上涨5.2%。中信证券：AI正在掀起内容产业的技术革命，对整个产业的组织形态、价值分配都将带来巨大的冲击。从产业链的动态发展来看，成本下降并不是核心投资逻辑，而价值再创造、再分配以及竞争壁垒构建才是AI投资的主旋律。通过产业研究和历史复盘，我们认为，具有集约化、差异化以及独特数据资源优势的公司将最终在这轮AI产业革命中受益最大、投资价值最高。AI如何赋能传媒行业？GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟，已具备辅助内容创作能力，有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。例如，根据2023年网易游戏开发者峰会，网易AILab利用人工智能取代部分初级执行向美术工作，利用AI的方案效率普遍比传统方案高5-10倍，成本也有一定程度的缩减。

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操作策略

三月A股先抑后扬，依然保持较为健康的技术形态，重心上移趋势仍在。央行此前超预期降准，呵护市场主体信心明确，加上外资以及两融数的积极进场，A股市场流动性相对宽裕。ChatGPT率先在AIGC领域落地，AI技术引领科技创新周期来临，在政策和事件催化下，数字经济有望成为贯穿全年的投资主线。考虑到国内经济进入平稳修复，相关企业均会迎来业绩上的不断改善，新能源赛道估值优势也逐渐显现，关注相关板块修复机会。目前全球经济错位，此消彼长的背景之下，中国资产的优势逐步凸显，内外资情绪目前表现均比较乐观。

港股市场高开震荡，反弹趋势依然较好，港股互联网龙头企业表现亮眼。目前类似ChatGPT的生成式人工智能，已经拓展到了图像、视频、游戏等领域，价值空间巨大，港股的互联网龙头借助平台优势更具发展潜力。本轮美联储加息周期或接近尾声，也有助于推动港股流动性出现改善。目前国内股市估值水平仍处于中位数以下偏低位置，经济形势稳健向好，投资者可立足长期，把握优质资产的中长期配置机会。产业升级和“双碳”战略依然是国内经济转型最主要的方向，可关注相关成长风格优质赛道的修复与成长机会。

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热点资讯

◆【银保监会：引导人身保险业为积极应对人口老龄化国家战略贡献行业力量】财联社3月31日电，中国银保监会印发《关于开展人寿保险与长期护理保险责任转换业务试点的通知》，决定自2023年5月1日起开展人寿保险与长期护理保险责任转换业务试点，试点期限暂定两年。下一步，银保监会将密切跟踪试点开展情况，规范业务经营，加强监督管理，切实维护保险消费者合法权益。同时，及时总结试点经验，健全监管制度，研究扩大转换业务适用的产品范围，推动转换业务稳健发展，引导人身保险业为积极应对人口老龄化国家战略贡献行业力量。（财联社）

◆【统计局：3月制造业PMI为51.9% 非制造业商务活动指数为58.2%恢复发展步伐加快】财联社3月31日电，国家统计局数据显示，3月份，制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。非制造业商务活动指数为58.2%，比上月上升1.9个百分点，高于临界点，非制造业恢复发展步伐加快。（财联社）

◆【国家税务总局：将提出更有针对性支持科技创新的税收优惠政策建议】 国家税务总局副局长王道树3月31日在国务院政策例行吹风会上表示，下一步，将持续抓好这一优惠政策落实工作，同时积极会同有关部门深入调查研究、加强政策评估，提出更有针对性支持科技创新的税收优惠政策建议，在实施创新驱动发展战略中发挥更大更好的作用。（中证网）

◆【2023年全国外贸工作会议召开，要求更大力度推动外贸稳规模、优结构】 3月30-31日，2023年全国外贸工作会议在陕西省西安市召开。会议要求，各地要充分认识当前外贸形势的复杂严峻，更要看到我国外贸的韧性和潜力。要重点做好政策保障，促进抓订单，培育外贸主体，保障优势产品出口，发展外贸新业态，稳定和提升加工贸易，用好开放平台和贸易规则，持续扩大进口，办好133届广交会等，更大力度推动外贸稳规模、优结构。要在外贸领域大兴调查研究之风，向群众学习、向实践学习，不断创新工作方法，着力打通堵点淤点难点，持续发挥好进出口对经济的支撑作用。（商务部网站）

◆【国内成品油价“二连降”：加满一箱油少花13元 为今年来最大降幅】财联社3月31日电，根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口将于今天（3月31日）24时开启。本次油价调整具体情况如下：国内汽、柴油零售限价每吨分别下调335和320元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花13元。据了解，这是国内成品油价格的“二连降”，也是今年以来下调幅度最大的一次。（财联社）

◆【经济日报：出重拳严惩信披违规】财联社3月31日电，经济日报文章指出，只有加大惩戒力度，对信披违法违规行为出重拳、下猛药，才能对以身试法者产生应有的震慑作用。监管部门应坚持“零容忍”工作方针，创新丰富监管手段，利用大数据、人工智能等信息技术手段提升监管效率与质量，始终保持打击信披违法违规行为高压态势。同时，加大与司法机关配合力度，综合运用各类追责手段，形成不能违、不敢违、不想违的诚实守信守法氛围，维护资本市场健康长远发展。（财联社）

◆【经济日报：铁矿石价格异动不可掉以轻心】财联社3月31日电，经济日报文章指出，提升我国在大宗商品价格上的话语权，是解决价格“非理性”上涨的根本路径。我国是铁矿石等诸多大宗商品的最大买家，理应拥有相关商品的定价权，但旺盛的“中国需求”却成了不少投机商挟制中国的筹码。如果这种不对称不能打破，合理的价格形成机制就不能发挥作用，大宗商品价格异动的风险就不会消除。对此，要加强大宗商品定价中心的能力建设，既要用好国际期货市场，也要加快完善壮大国内期货市场，培育更多具有全球产业链供应链掌控能力的中国企业，让更多“中国因素”融入大宗商品全球定价体系之中，并牢牢把握主动权。（财联社）

◆【《北京市征收集体土地房屋补偿管理办法》公开征求意见】 《北京市征收集体土地房屋补偿管理办法》面向社会公开征求意见。《办法》提出，集体土地上房屋搬迁应与土地征收同步实施，被征收人可以选择房屋安置或货币补偿的方式。本市按照一户一宅的原则给予补偿，严格控制宅基地面积补偿标准。《办法》正式施行后将作为征收集体土地房屋补偿的依据，已施行近20年的《北京市集体土地房屋拆迁管理办法》将同时废止。（北京日报）

◆【北京启动存量住房交易“带押过户”模式】 北京银保监局、人民银行营业管理部、北京市规划和自然资源委、北京市住房和城乡建设委今天（3月31日）联合发布通知，正式在北京市启动存量住房“带押过户”模式。通知明确，从3月31日起，居民出售在京住房，买卖双方可以在原按揭贷款抵押权不解除的情况下办理住房所有权转移登记，以切实提升居民住房交易、登记和金融服务水平。（华尔街见闻）

◆【上海累计推广新能源汽车超过100万辆】 从3月31日举行的上海市政府新闻通气会上获悉，近年来，上海重点培育新能源汽车产业发展。截至目前，上海累计推广新能源汽车超过100万辆。（上证报）

◆【深圳去年住房公积金个人贷款下降近20%，为近五年来首降】 据21财经，3月30日，深圳市住房公积金管理中心公布《深圳市住房公积金2022年年度报告》，报告显示，2022年，深圳当年发放住房公积金个人贷款4.50万笔、316.28亿元，同比分别减少21.00%、19.87%。从数据看，这是从2018年至今，深圳住房公积金个人住房贷款发放金额首次同比减少。（华尔街见闻）

◆【华为：2022年收入达到6423亿元 净利润下滑68.7%至356亿元】财联社3月31日电，华为正式发布了其2022年年度报告。2022年收入增长0.9%，达到6423亿元；净利润下滑68.7%，降至356亿元人民币。首席财务官孟晚舟表示：“2022年，经营依然面临较大压力，总体而言，经营业绩符合预期。2022年末，华为的资产负债率为58.9%，净现金余额1763亿人民币，近万亿的总资产规模中，现金、短期投资、运营资产等高流动性资产构成了资产的主体部分，财务状况持续稳健，具有较强的韧性与弹性。2022年，研发费用总额为1615亿人民币，研发费用率25.1%，处于历史高位。”（财联社）

◆【瑞士联邦议会批准为瑞银收购瑞信提供1090亿瑞郎紧急贷款】 当地时间3月30日，据瑞士国家广播电视台消息，瑞士联邦议会同意政府提交的关于瑞银收购瑞士信贷银行涉及1090亿瑞郎(约合8198亿元人民币)的紧急贷款提案。（央视新闻）

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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年3月31日